最近美股不斷破頂，身邊很多朋友都開始投資美股。我亦由於轉工，終於有機會重新審視現時組合。先前組合如下:
Vanguard Total World Stock ETF (VT) 70% - 投資全世界股票市場的標的，追蹤 FTSE Global All Cap Index，開支比為0.08%，主要回報來源
iShare Global REIT ETF (REET) 10% - 投資全世界REIT的標的，開支比0.14%，稍為提高風險以希望取得額外回報
Vanguard Total Bond Market ETF (BND) 20% - 投資美國公司債 / Treasury的標的，開支比為0.035%，用作降低組合風險
這個組合只維持了一段短時間，受惠於市道暢旺半年間取得14%回報，算是相當不錯的成果。但重新審視一下，組合上有些問題需要改善:
- REIT因疫情關係似乎持續受壓，風險回報來年應未如預期
- BND於回報方面比美國國債好，但觀望未來環境似乎較應選擇避險功能較強的美國國債
- 組合比較缺乏對新經濟方面的覆蓋
有見及此，我將組合大幅重整，賣掉現時組合並投入新組合，未來月供組合將會如下:
Equity ETF (50%):
iShare Core S&P Total U.S. Stock Market ETF (ITOT) 30% - 作為美國股市主力，覆蓋美國整體市場，開支比為0.03%
Vanguard FTSE Developed Markets Index Fund ETF Shares (VEA) 10% - 覆蓋美國以外的已發展國家分，開支比為0.05%
ARK Innovation ETF (ARKK) 10% - 近期大熱，覆蓋四大新經濟概念，開支比較高為0.75%，期望於中長期加強組合回報
Bond ETF (20%):
iShare 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF) 20% - 投資美國7至10年國債，相對長年期Duration利率風險較低，開支比0.15%，降低風險組合風險用
PS / ETD / Closed End Fund (10%):
PIMCO Corporate & Income Opportunity Fund (PTY) 10% - 小嘗試，Distribution Yield 9.62%，不扣稅，開支比1.35%算是比很多CEF相對低，內建24.88%槓桿，希望分散風險之餘亦可獲得穩定回報
賭仔基金 Leveraged ETF (20%):
至於最後的20%，受到HFEA (Hedgefundie's Excellent Adventure)所影響，將會投入到槓桿ETF以長期測試組合表現:
ProShare UltraPro QQQ (TQQQ) - 將每日QQQ回報放大3倍，為高回報高風險的科技類之選
Direxion Daily 20+ Year Treasury Bull 3X Share (TMF) - 3倍20年美國國債表現，作為與TQQQ的對沖工具
這20%的槓桿型ETF將會以根據1-month Inverse Volatility做Adaptive Allocation，每月做再平衡，前一個月的Volatility越高，組合比重越低。
月供將於Charles Schwab International執行，起始比例如下:
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